当前,随着经济的发展,时代的变革,财富的激增,市场乱象丛生,监管从严,我们身处最好的时代,同样也面临着深刻变革的时代。火热的市场会给我们带来无限的发展与试错,冷静的思考将有益于我们对事物精准的判断。同时,不同思维的探讨,亦有助于我们视角的多元化与扩展。据此,“2019万时财富管理论坛——全球化财富管理的逻辑与实务” 于2019年3月26日在京举行。

此次论坛,汇集了美国、香港、中国大陆三地的专家与来自各财富管理机构的嘉宾共同交流探讨财富管理的新趋势及与每一位到场的高净值客户息息相关的财富管理实务。

论坛分为两大部分:主题演讲和专业嘉宾的访谈。在主题演讲环节中,万时财富的创始人尚祖安先生介绍和分享了财富管理的逻辑,以及万时一直以来为市场所提供的财富管理的服务模式。尚祖安先生在介绍万时的标识时谈到:做财富管理行业合规合法是非常重要的,很多事情都可以做,但一定是在规矩当中和法律允许的范围当中,这是我们从业者时刻要谨记的。同时,他认为,财富管理不是简单的对金钱与数字的管理,它不能等同于单纯的资产管理。万时对财富的定义是身体健康、内心通达、资产充裕、家庭和睦、人际通融。他谈到,财富管理如果只停留在精神与需求服务层面而匮乏对资产与市场的研判能力,及对资金与风险的经营与管理能力,那便失去了依托,徒有其表。财富管理如果只有资产管理而缺乏围绕人需求的服务与精神及情感,那便失去了持久延续与创富的意义。这样的逻辑,决定了我们在做财富管理、投资理财的时候会以什么样的态度看待财富、挣多少钱才能够满足、挣钱的策略是什么、会采用什么样的手段、如何使用金钱。你的心态决定了到底你被钱控制,还是能够很好的控制你赚到的金钱,这是很重要的。中国在小孩子的教育上,有两项教育相对缺失 —— 财商教育和性教育。如果从小可以给你的孩子正确金钱价值观,以及正确的关于性的价值观,对于未来他们拥有财富、掌控财富和长大后的人生观都是非常有利的。

在演讲中,尚祖安先生分析了不同财富量级的人群应该掌握什么样的资产配置逻辑与资产配置的误区以及过程中可能面临的问题;还有分析了财富传承与资产继承的不同,这使得在场嘉宾对财富管理的理解有了更深层的了解。

当日,万时财富战略合作伙伴美国著名国际法WHGC律师事务所的四位合伙人,为现场嘉宾带来在美国现行税法、信托法、移民法环境下的财富管理与身份规划的实务。其中,嘉宾John Frederick Karch及他的家族是美国税改与美国信托法修订与编撰人之一。他重点分析了在美国的法律与税收环境下应该如何避免违规违法风险,以及什么样的规划策略与工具可以应用。他谈到,很多人关注的CRS在1960年的时候就成立了,有36个会员国,美国也是会员国之一,一直到2014年,大家觉得应该激活一下这个组织。目前美国不是CRS的签约国,只是创始人。美国在短期之内也不会愿意加入,因为美国已经有自己的一套系统。同时,在美国纳税义务人的含义并不表示你赚的钱一定要交很多很多税,在美国纳税义务人的概念中申报很重要。申报是为了防国际洗钱,或者防止跟国际的犯罪组织挂钩,申报并不表示你要缴税。而且,所谓的国际全球纳税义务人申报的概念是对于你在海外的资产,在美国各个不同的国税局表格里需要做信息的申报。申报不仅仅是在美国挣的钱,除了美国以外地方的账户、公司拥有的股权、或者收到亲朋好友的赠与、甚至公司股票的分红。比如很多人喜欢去新加坡做信托,这都要做申报,也包括海外信托。为什么要做申报呢?美国反恐组织担心是不是有国际恐怖犯罪的资金进入美国,所以,申报是为了政府更好的了解,不是代表全都要缴税。所以,大家做任何财务规划之前,一定要寻找专业人士帮助你确认很多信息,再做出对自己最好的财富规划。

WHGC律所合伙人Elaine Wu 女士在主题演讲中分析了在美国不同的州税与美国联邦税之间的关系,同时针对不同身份的美国税务居民应该如何做好税务筹划给出了案例。她谈到,美国是一个相对自由、公平、民主、并且也是一个法制严明且复杂的国家,每个人都需要在合法的范围内进行规划,通过专业人士的帮助,在合法的架构下,通过各种减税抵税的设置,真正所需要纳税的部分并不像很多文章讹传的那样可怕。并且美国的信托与保险也在规划的过程中如果运用得当,可以起到很好的作用。在演讲结束后,Elaine Wu 女士 现场回答了来自国内律所律师及高净值客户在实操过程中的问题。

在论坛部分,Elaine Wu 女士与来自VISTRA 集团的中国区信托服务董事王冠先生,及陕国投信托家族办公室副主任顾晓亮先生一同接受了尚祖安先生的访谈。

顾晓亮副主任谈到:国内家族信托从2013年的首单至今,经过了几个阶段,从最初的比较长时间的市场培育到最近几年呈现了一些特点。最近这几年发展特别迅速,根据最新的数据,有68家信托公司中,其中30多家信托公司参与了家族信托领域的服务,目前管理的规模已经超过了500亿,存续的项目单数超过3000单。在这个过程中,虽然发展很快,但机会和挑战并存。未来可能在这个行业有一个细分,因为配套制度会逐渐完善、逐渐细化,前期信托公司会追求规模、数量的提升,在架构设计和安排上不够精致,未来随着监管制度逐渐细化,会导致行业洗牌,最终服务会集中在少数几家中能够提供专业化服务的专业服务公司,同时价格也会提升,因为迫于市场形势,只能在低价的环境里保持生存,未来这个局面会被打破,价格和服务会相符。顾晓亮副主任还纠正了市场中很多人对国内家族信托的误区以及信托对不同类别资产的管理实务与局限性。

王冠先生谈到:很多国内文章讲的家族信托有避债、避税等功能,其实并不是这样的。首先从债务的角度上说,如果想达到信托里的资产保全,运用离岸信托必须注意几个问题:第一,放在信托里的财产必须是干净的。中国很简单,只要你是中国的自然人夫妻,如果没有签过婚内财产协议,基本就是夫妻共同财产。配偶一方把资产放到自己的信托里,另一方不在受益人里,这样的信托是达不到网上文章看到的离婚不分的效果。信托不是一个掠夺夫妻共同财产的工具,它更不是逃避债务的工具,欠债还是要还的。所谓信托避债的功能是在财务非常健康的时候,防患于未然,在财务没有问题的时候,把资产干净的合法合规的做到信托里来。而且,光放到信托里还不够,作为信托的设立人,在信托里要保留多大的权利,保留可撤销的权利,必须要经过信托公司的同意。信托要把它当成一个非常严格、非常严肃的工具,就税务筹划诉求而言,第一,看能不能合法合理的少缴税。第二,能不能晚缴税。第三,能不能减少一些申报责任,减低一些申报成本。所以,大家要理性看待所谓避税的功能。

Elaine Wu 女士谈到:一般美国老百姓喜欢信托的主要原因是美国的遗产税比较高。任何一个人大学毕业、组建家庭、买房子、生孩子、只要你有财富,甚至你的财富可能只是一个小房子,希望这个房子留给爸妈或者子女,就可以使用信托。美国的信托分成两种,最基本的家族信托是没有任何基础数目的。比如刚刚大学毕业,爸妈资助买了一个小房子,如果你希望这个房子以后留给爸妈、留给自己,甚至捐给慈善机构,你就可以采用信托模式,所以,在美国写信托是非常平常的事情。通过合理的架构设计,信托可以很好的解决传承,赠与等问题。

Elaine Wu 女士还提示到,很多中国的太太孩子都拿到了美国身份,先生不拿,觉得是一种规划的方法,但也会带来问题,一旦拿到身份的配偶故去,作为美国公民的小孩虽然可以让中国籍的配偶带走或监护,但涉及到的问题及手续是比较复杂的,所以一定要提前做好相关法律文件。

尚祖安先生最后总结到:三位专家谈到的其实是就是擅用信托与善用信托的理念。擅于使用信托这种工具可以帮你解决各种在继承和财富管理当中的问题与诉求。而善用信托是告诉我们要本着善意使用这种工具,如果起心动念是错的,再好的工具也解决不了你的问题。

我们希望各位明白,财富是与时间相伴的,无论是客户还是从业者,做财富管理需要有耐心,而不是投机取巧,通过时间的积累与沉淀,我们拥有的财富才能既有数量,又有质量。万时就是以一万小理论为基础,但这一万小时不是简单的重复经验,而是在这个过程当中,不断地学习、实践、积累、总结、创新,精益求精。

此次论坛的参与者表示该论坛带来了财富管理的有效资讯,使大家从中受益,并期待万时一年一度的财富论坛可以为行业与市场带来更多正能量的知识传授。